裸K交易法有用嗎？1026 檔台股規則回測，樣本外輸給隨機進場

裸K（不看指標、只看 K 線本身的交易法）寫成規則回測，會不會有優勢？

我把一位 YouTube 創作者的方法寫成規則，在 1026 檔台股日線上回測，對照組是只把進場時點打散的隨機進場。

結論是規則層面沒有優勢，樣本外輸給隨機進場 2.62 個標準差。樣本外指的是切出來留著驗證的那段資料。

在得到這個結論之前，我錯判了三次，每次都是對照組沒設對。這是這篇最值得帶走的部分。

起因是一則用 Claude 做交易機器人的推特教學。順著問下去，問題變成：這位創作者把裸K講得很有條理，他的方法能不能寫成規則？

驗收標準：贏過隨機進場

驗收標準不是回測賺錢，是樣本外要贏過隨機進場的基準線。

做法是保留每一筆交易的標的、方向、停損 %、目標 %，只把進場時點打散，跑多次取平均當基準。

小停損配大目標這種賺賠比結構，在有漂移（長期往一個方向走）的市場裡，就算亂進場，也會跑出正的毛期望值（未扣成本的平均每筆報酬）。

不扣掉這條基準線，會把市場漂移當成自己的本事。

調參數找最佳組合這條路，從一開始就排除，因為那正是要避免的事。

把裸K寫成規則

規則來源是 12 支直播影片。我把這些教學影片轉成文字，整理成一份規格，包含三問的順序（位置、慣性、圖）、2點1線、破底翻、翻亞當的點對稱投影，還有三段式出場。

回測沿用我原本的量化研究平台。它的部位一律用 signal.shift(1)，結構上擋掉未來函數（用到當下還拿不到的資料），也有只能 reveal 一次的 holdout（留到最後才打開的驗收資料）。

但原本的引擎是「目標部位 × 收盤報酬」的向量化模型。裸K 的停損和出場都在 K 線內觸發，用收盤模型算，等於停損不存在。

所以我另寫了一個逐筆交易引擎，逐根走 high/low。同一根 K 線同時碰到停損和目標，一律判停損先到。

單一商品的樣本太小，拿 BTC 4 小時線試，只生出 50 筆交易。

這位創作者自己反覆強調方法在任何商品、任何刻度都通用，直播也大量用股票日線示範。所以我改成跨 1026 檔台股日線，380 萬根 K 線，一萬多筆交易。

規則寫完後，我請 Codex 做獨立稽核，它抓到兩個樂觀假設。

一是開盤跳空穿越停損時，程式仍以停損價成交。二是限價單成交的那一根，用整根的 high/low 判斷有沒有停利，但成交之前價格有沒有先碰過目標，從 K 線上無從得知。

修掉之後，train（樣本內那段資料）的毛期望值從 +0.211R 砍半到 +0.104R。R 是以停損距離當一單位的報酬。

結果：輸給隨機 2.62 個標準差

最終版本用 1026 檔、對照組跑 10 次、基準線分段計算：

val（樣本外驗證段）是 2020 到 2023 年，隨機亂進場的毛期望值是 +0.124R，多頭把水位抬起來了。照規則做，只有 +0.005R。

規則把人擋在好機會外面的次數，多過它擋掉壞機會的次數。

再加上台股來回 0.571% 的摩擦（含 0.3% 的證券交易稅），淨值是每筆 −0.4R。

錯了三次，都錯在對照組

下面的 sd 是標準差，三次錯判依序是：

• 「毛優勢是正的，摩擦是主因」：沒有對照組，把賺賠比結構的效果當成訊號。
• 「+1.59 sd，第一次高於基準線」：基準線用全期間算，val 剛好是大多頭段，結果被系統性高估。
• 「+0.49 sd，在雜訊內」：樣本只有 268 檔，val 基準線的 sd 高達 0.070。

基準線期間沒對齊、樣本太小，這兩個錯誤彼此獨立，卻剛好往同一個方向偏，疊起來讓負的結果看起來像正的。

到 1026 檔、基準線分段計算，樣本和方法才對得上。

最該留下的一條：基準線一定要跟被比較的區間同期間算。

train/val 分割防的是過擬合，隨機對照組防的是把市場漂移當成自己的本事，這次後者更關鍵。

回測證明不了的事

機械化只涵蓋能寫成條件的部分。

這位創作者在直播裡有一半以上的時間在做主觀否決：這張圖不喜歡、這個位置有點尷尬、今天在忙就沒做。這些回測不了，也不代表不存在。

所以我的結論是規則層面沒有東西，不是他的方法無效。

holdout 從頭到尾沒有動用。同一天我把整個研究平台刪了，裸K 的程式還沒 commit，沒有留下，這篇是照當時的筆記寫的。